隔夜，Mag 7全线大跌在好意思股掀翻白色恐怖。暴跌的导火索是财报，但巨头们的财报不是不好，仅仅不够好。
周四，科技股、芯片股、AI成见股集体下落，纳指收跌2.76%，为近两个月最大跌幅，10月收官下落0.52%，告别两月连涨。
“科技七姐妹”一网尽扫，其中微软、Meta和英伟达领跌:微软收跌6.05%，创两年来最大单日跌幅，Meta收跌4.09%，英伟达收跌4.72%，谷歌A收跌1.92%，特斯拉收跌2.99%，苹果收跌1.82%，亚马逊收跌3.28%。
Mag7举座抹去了本月大部分涨幅。
分析合计，Mag 7大跌并不是因为财报不好，从营收和利润来看齐荒谬出色，但琢磨到它们现在的股价和估值水平，它们给出的功绩领导并不成骄横市集。
“还不够好”
本周，科技财报密集发布。起先登场的谷歌财报，云收入增速超预期，给了市集惊喜，一度缓解了投资者的“AI惊悸”，但随之而来的微软和Meta财报又给市集浇了一盆冷水。
微软和Meta的举座功绩并不算差，营收净利均超预期。其中，微软云总收入同比超预期增长22%，AI孝顺Azure增长12个百分点、高于二季度。
但吓坏投资者的是微软对四季度的AI收入和支拨领导。微软瞻望四季度Azure营收放缓至31%-32%；在三季度本钱支拨加快增长，同比增近79%后，微软瞻望四季度还将环比加多。
Meta的财报也加重了投资者对AI干预过多答复太少的担忧。
Meta旗下隆重元六合和AI业务的Reality Labs在第三季度耗损高达 44.2 亿好意思元，Meta警告称，瞻望该部门的“运营耗损仍将大幅（meaningfully）加多”。
尽管耗损加重，Meta暗意公司将连接在AI上干预大量资金，瞻望“2025 年本钱支拨将权贵（significant）增长”。
State Street Global Advisors好意思国 SPDR 业务首席投资战术师Michael Arone暗意，这些公司连接在营收和利润方面发扬出色，但琢磨到它们现在的价钱以及估值水平，它们的领导还不够好。
Arone暗意，琢磨的一些风险要素，大型科技股的回调将连接。
巨头支拨连接增长
据摩根大通测算，三季度谷歌、微软和Meta的本钱支拨打算环比增长3%，同比增长48%。具体来看：
谷歌第三季度的本钱支拨为130亿好意思元（环比下降1%，同比增长62%），比市集共鸣提高3%，主要由可能的一般劳动器补充和强盛的AI劳动器支拨鼓舞。公司瞻望2024年第四季度的本钱支拨将与第三季度雷同。这意味着在2024年，本钱支拨将达到约510亿好意思元，同比增长约60%。尽管本年基数较高，但处分层瞻望2025年的本钱支拨将大幅增长，主要由AI基础步调投资鼓舞。
微软第三季度的现款本钱支拨达到150亿好意思元（环比增长8%，同比增长50%），比市集预期提高3%。这种超出季节性趋势的本钱支拨增长主要归因于H200 AI劳动器技俩标加快和基础步调投资的加多。总体而言，更新后的率领意味着2024财年的本钱支拨增长55%以上，主要由积极的AI投资和一般劳动器补充鼓舞。
Meta第三季度的现款本钱支拨为83亿好意思元（环比增长1%，同比增长26%），低于彭博预期的110亿好意思元，原因是劳动器委派的时候各异。有关词，公司将2024年的本钱支拨率领鸿沟从之前的370亿至400亿好意思元（中点同比增长41%）收窄至380亿至400亿好意思元（中点同比增长43%），主要由AI基础步调投资鼓舞。这意味着2024年第四季度的本钱支拨将大幅高涨。