作家 | 徐风
近期，南京银行公布了其前三季度财报“收获单”，罢了营业收入385.58亿，同比增长了8.03%，归母净利润同比增长9.02%至166.63亿，和2023年比较增速运行出现回升。
算作城商行优等生，南京银行事迹增速回暖虽然可圈可点，但由于较为依仗金融投资业务、内控问题频频以及零卖转型欠安等问题，当年成长性依然存疑。
01
投资业务撑门面
从增长的角度看，前三季度南京银行不乏亮点，事迹增速的回升扭转了2021年来握住放缓的趋势。
对比频年来南京银行的事迹情况，不错看出除了2020年受到卫惹事件影响外，2023年之前营收和净利润多保管在10%以上的中高增速，其中2019和2021年两年营收增速更是进步了18%，净利润增速在2021年也达到了21.04%。
2021年之后，南京银行的事迹呈现肉眼可见的下跌态势，2023年增速大幅放缓至1%傍边。干涉2024年增速运行回升，其中前三季度的营收增速在一皆城商行的排行由2023年的第10位升迁至第3。
透过南京银行财报，其事迹回暖的原因并非是主营业务利息净收入的增长鼓吹，更多依靠金融投资业务撑握。
自2022年以来，南京银行的利息净收入增速握续下滑，2022年、2023年和2024年前三季度分别为-0.49%、-5.63%和-1.36%，前三季度降幅相对2023年有所收窄。
究其原因，这既受到了行业贷款利率握住下调的影响，也有南京银行本人利息开销握住增多的身分。
与其他头部城商行比较，南京银行的资本付息率偏高，2024年上半年为2.42%，高于宁波银行的2.12%和江苏银行的2.29%。
而在南京银行的付息资本中，占大头的企业和住户的如期储蓄资本居高不下，两者付息率分别达2.71%和3.10%，也从侧面讲解了南京银行的揽储才调有待升迁。
委果撑握南京银行事迹的，长短息业务中的公允价值变动收益。2024年前三季度非利息净收入较客岁同期增长了19.84%至189.44亿，在营业收入中占比49.13%，而在上半年这一比例达51.13%。
具体而言，公允价值变动收益算作频繁所说的“账面资产”，是鼓吹南京银行非息收入增长的主要原因，前三季度该项收入为46.76亿，同比增幅达137.27%，在非息收入中的占比也达到了24.68%。关于业务大幅增长的原因，主要受债券市集走牛的影响。南京银行以债券投资业务见长，致使昔日还有“债券之王”的名称。
值得一提的是，南京银行近些年净利润的增长一定进度上还与拨备遮盖率下跌的“退换”探究。前三季度南京银行拨备率为340.40%，环比2023年360.58%下跌了20.18%，而早在2019年这一数字尚为417.73%。
此外，南京银行由于资产质料欠安导致信用减值握续高企，一经对盈利形成了拖累。
02
资产质料问题待解
自2020年以来，南京银行不良率握续下跌，2024年前三季度为0.83%，创出了近5年的新低，但计提的信贷减值界限却仍在高位。
经统计，自2019年后南京银行的信贷减值界限一直在80亿以上，2021年最高达到了91.28亿，2024年前三季度同比增长了9.35%至77.04亿，占净利润比重为46.23%，严重侵蚀了净利润。
在不良贷款的细分项中，南京银行的可疑类贷款移动率在头部城商行处在较高的位置。可疑类贷款移动率即辩论可疑类贷款改变为亏蚀类贷款的比例，2024年上半年高达82.04%，显著高于江苏银行和宁波银行的55.82%和34.47%。
与此同期，南京银行较高的落后贷款界限也值得心疼。上半年同比增长了13.88%至151.17亿，再创历史新高。且落后贷款率达1.25%，显著高于0.83%的不良贷款率。
其中，南京银行落后1天至90天的金额为69.55亿，为所差别落后期限的最大界限，也高于客岁同期的45.31亿，标明南京银行新近增多的落后贷款正在快速增长。
较高的落后贷款界限是形成南京银行高额信贷减值的侵扰原因。由此也领路了其资产质料问题。
究其原因，一方面，南京银行的资产质料欠安与频频踩雷探究。包括南京腹地三巨头雨润、丰盛和三胞集团，以及踩雷恒大集团，都影响了南京银行的资产质料。
更为侵扰的是，南京银行资产质料问题还反应了其在内控贬责上的不及。
频年来，南京银行时时因为内控不严出咫尺监管部门的处罚名单上。具体触及存贷款业务、同行投资、信贷审查及单据业务等多个方面。
就比如在本年4月，南京银行宿迁分行因“固定资产、个东谈主贷款贷款贷后贬责不到位；流动资金贷款贷前造访和贷后贬责不到位；违法办理无委果贸易配景银行承兑汇票业务”被罚200万元。
2024年5月底，南京银行淮老实行因“单据业务贸易配景委果性审查不严；贷后贬责不到位，贷款资金未按商定用途使用；虚增存贷款界限”三项违法觉得罚金265万。同期探究牵涉东谈主包括淮老实行行长、公司金融部和交游银行部总司理均被给以劝诫并处罚金7万元。
再往前看，2020年底南京银行因“存在未按端正实施客户身份识别义务；未按照端正报送大额交游施展大概可疑交游施展”等多项反洗钱审查问题被罚没756.88万，另有4名探究牵涉东谈主觉得被罚15.5万。
2020年6月4日至5白昼，南京银行多家分行觉得收到21张罚单，罚没总金额超1400万。具体包括单据审查、信贷、答理、房地产等多方面违法。
从南京银行的违法情况来看，部分违法的性质较为严重。比如本年5月淮老实行所触犯的“虚增存贷款界限”一项，早在2020年6月就因“虚增贷款界限，多层嵌套避让资金监控”被处罚45.75万，同期扬州分行也因“滚动签发银行承兑汇票、以票吸存、虚增存贷界限”违法被罚。
此外，2024年4月宿迁分行“违法办理无委果贸易配景银行承兑汇票业务”、2020年6月常州分行“信贷资金被挪用及银行承兑汇票贸易配景不委果”、南通分行“违法签发银行承兑汇票、违法办理商票保贴业务、违法办理信用证业务”等违法性质通常严重。
主营业务增长放缓，资产质料存忧，南京银行与省内另一家头部城商行江苏银行的差距越发显著。
03
与江苏银行差距迟缓拉大
在2019年之前，南京银行与江苏银行的差距并不大，营收之间的差距在百亿之内，净利润则在20-30亿傍边逗留。
但自2019年之后，两者的差距迟缓拉大，到2024年前三季度，江苏银行罢了营收623.03亿，归母净利润282.35亿，两大主义分别进步南京银行237.45亿和115.72亿。
与此同期，二者在城商行的排行也在分化。以营业收入为例，2014年江苏银行和南京银行分别位居城商行第3和第4位，到2024年前三季度江苏银行晋升至第1名，南京银行则排在第5。
在总资产界限维度通常如斯。早在2014年南京银行和江苏银行的差距尚在5000亿以内，到了2024年前三季度两者分别为2.55万亿和3.86万亿，差距已扩大到了万亿。
南京银行与江苏银行的差距拉大，与其业务结构密不成分。
一方面，南京银行非息收入占比较高，更多靠投资探究业务来撑握，2024年前三季度仅投资收益和公允价值变动收益两项占营收的比重就达到了39.54%，主营的利息净收入占比唯有50%出面，这一比例一经显贵低于同期江苏银行和南京银行的65%以上。
投资业务占比大虽然不错漫衍频年来利息净收入增长面对的压力，但业务与权柄市集的冷暖气象密切探究，也意味着南京银行事迹增长的不确认性在加大。
通过统计频年来南京银行的公允价值变动损益不错发现，业务收入的波动性相等显著，其中2016年、2017年录得负值，2020年也近乎平增。
除了投资探究业务外，南京银行其他能拿得动手的业务并未几。相较于其他头部城商行，零卖业务转型仍需加力，前三季度零卖贷款界限为3047.06亿，与宁波银行的5459.81亿和江苏银行的6473.89亿还有很大差距。
在中收业务上，南京银行的代理类业务也存在短板。一般而言，代理类业务是营业银行中收业务的大头，主要包括代理刊行、代理兑付、代理销售、代理收付等。
上半年南京银行的代理类手续费罢了收入12.7亿，低于江苏银行的18.6亿和宁波银行的27.14亿。
现时，营业银行代理类业务受金融业减费让利计谋和行业由于息差下跌导致握住承压的影响，代理托管业务量和费率都受到波及，外加业务同质化表象较为严重，竞争相等浓烈，因此更教师营业银行的资源整合才调，当年南京银行在代理业务上仍需要下狠功夫。
南京银行前三季度事迹虽然在回升，但增长的握续性存忧。当年应加速零卖业务转型和中收业务陶冶，强化内控，尽量镌汰对金融投资业务的依赖，不然事迹果真认性还将面对很大教师。